مقدمه ای بر صندوق های سرمایه گذاری مشاع

دسته بندي : علوم انسانی » اقتصاد
عنوان مقاله: مقدمه ای بر صندوق های سرمایه گذاری مشاع
قالب فایل: WORD

فهرست مطالب:

● چکیده

● مقدمه

● بخش اول – شرکتهای سرمایه گذاری، تعریف و انواع آنها
1- تعریف شرکت سرمایه گذاری
2- انواع شرکتهای سرمایه گذاری
1-2- شرکت سرمایه ­گذاری با سرمایۀ باز
2-2- شرکت سرمایه­ گذاری با سرمایۀ ثابت
3-2- صندوق سرمایه ­گذاری مشاع

● بخش دوم- صندوق سرمایه گذاری مشاع- ماهیت، فرایند شکل گیری و ارکان صندوق
1- تعریف
2- ارکان صندوق
1-2- حامی
2-2- امین
3-2- ارزیاب
3- فرایند شکل­ گیری صندوق­های سرمایه­ گذرای مشاع

● بخش سوم- انواع صندوق­های سرمایه­ گذاری مشاع
1- صندوق سرمایه­ گذاری مشاع سهام
1-1- صندوق­های استراتژیک
2-1- صندوق­های بخشی
3-1- صندوق­های شاخص
2- صندوق­های سرمایه­ گذاری مشاع با درآمد ثابت

● بخش چهارم- ویژگیهای صندوقهای سرمایه گذاری مشاع و اوراق مشاع
1- مدت زمان مشخص
2- سبد دارایی مشخص و ثابت
3- قابلیت بازخرید و نقدینگی
4- قیمت اوراق
5- ساختار سازمانی
6- نوع مالکیت دارندگان اوراق
7- سرمایه ­گذاری مجدد و مبادله
8- بازدۀ سرمایه­ گذاری
9- توزیع سود
10- هزینه­ ها و حق­ الزحمه­ ها
1-10- کارمزد فروش
2-10- هزینه­ های عملیاتی و نظارتی
11- قوانین و شفافیت مالی
12- مالیات­ها
13- مزایا و معایب صندوق­های سرمایه­ گذاری مشاع
1-13- مزایا
2-13- معایب

● بخش پنجم- شرکتهای سرمایه گذاری در ایران
1- پیشینۀ شرکت­های سرمایه­ گذاری در ایران
2- بستر قانونی ایجاد شرکت­های سرمایه­ گذاری در ایران- شرایط موجود و راهکارها
1-2- شرایط موجود
2-2- ایجاد صندوق سرمایه­ گذاری مشاع در ایران- راهکارها و محدودیت­ها
1-2-2- انعقاد قرارداد بر اساس مادۀ (10) قانون مدنی
2-2-2- ایجاد صندوق­های سرمایه­ گذاری مشاع در قالب شرکت­های تعاونی
3- بررسی مقایسه­ ای شرایط شرکت­های تعاونی با صندوق­های سرمایه­ گذاری مشاع و شرکت­های سرمایه­ گذاری با سرمایۀ باز

● پایان سخن

● فهرست منابع


چکیده

بازارهای مالی در دهه­ های اخیر با تحولات چشم­گیری مواجه شده­ اند. با پیدایش واسطه ­های مالی جدید و ابزارهای مالی جدید رفته رفته از نقش انحصاری واسطه­ های مالی خاص و به ویژه بانک­ها تا حدودی کاسته شده است و جایگاهی خاص برای واسطه­ هایی چون صندوق­های سرمایه­ گذاری مشاع (investment trust unit) و شرکت­های سرمایه­ گذاری با سرمایۀ باز (Funds Mutual)، باز شده است. به عبارتی بسیاری از مشتریان بانکی با پذیرش ریسک بیشتر به جای آن که صرفاً سپرده­ گذاری بوده و به سود کم بانکی اکتفا نمایند، تمایل به سرمایه­ گذاری در بازار از طریق چنین واسطه­ هایی برای کسب سود بیشتر و یا ریسک بالاتر نموده­ اند.

در ایران نیز با رونق بیشتر بازار سهام شاهد چنین گرایشی هستیم. نقش شرکت­های سرمایه­ گذاری از این جهت حایر اهمیت است که خود به عنوان یک مدیر سبد دارایی برای سرمایه­ گذاران در چنین شرکت­هایی نیز عمل می­کنند.

سرمایه ­گذار خود به دلیل عدم اطلاعات کامل، نبود دانش و وقت برای بررسی وضعیت شرکت­ها جهت تصمیم­ گیری در خرید، با خرید سهام شرکت­های سرمایه­ گذاری این کار را به مدیران شرکت واگذار می­کند. مدیران شرکت نیز با تنوع بخشی به سبد از ریسک خرید تک سهمی و یا چند سهمی توسط سرمایه گذار جلوگیری کرده و در نتیجه زمینه را برای سرمایه­ گذاری مطمئن­ تر فراهم می­کنند.

این مقاله با اقتباس از قانون آمریکا به بررسی این نوع واسطه­ ها و به ویژه صندوق­های سرمایه­ گذاری مشاع می­پردازد. در پایان نیز با توجه به گسترش شرکتهای سرمایه­ گذاری و تمایل به ایجاد چنین صندوق­هایی، به بررسی امکانات و محدودیت­های قوانین در ایجاد این تشکل­ها خواهیم پرداخت.